Nous continuons avec cette série sur la vulgarisation des concepts et produits financiers. Ceci dans le but de vous donner les clés pour construire et piloter votre patrimoine financier.
Ainsi nous verrons en détails ce qu’est un OPC actions. Et pour bien comprendre, nous allons commencer par le produit de base d’un OPC actions, c’est-à-dire l’action.
Qu’est-ce qu’une action ?
Une action représente une fraction du capital d’une société. Ainsi le capital d’une société est composé de plusieurs actions qui représentent les droits de chaque actionnaire dans la société. La quantité et la qualité des actions détenues dans une société déterminent notamment les droits de vote dans les assemblées (et donc la participation aux décisions stratégiques).
Lorsqu’on parle de capital, ou plutôt de capitalisation sur les marchés, il s’agit du produit de la valeur d’une action par le nombre d’actions. On distingue trois grandes catégories de capitalisation boursière :
- Largecaps ou grandes capitalisations : il s’agit d’actions de grandes entreprises. On les retrouve généralement dans les indices nationaux type CAC 40. On parle de large caps à partir de 5 milliards € de capitalisation.
- Midcaps ou moyennes capitalisations : Les entreprises dont la capitalisation boursière se situe entre 2 et 5 milliards €
- Smallcaps ou petites capitalisations : Les entreprises dont la capitalisation boursière se situe entre 150 millions et 2 Milliards €
Ainsi, investir en actions c’est devenir actionnaire de ladite entreprise. Ce statut confère des droits comme :
- Le droit de vote aux assemblées
- Bénéficier d’une part des bénéfices annuels distribués.
- Accéder aux documents présentés lors des assemblés générales
- Bénéficier de la répartition, c’est-à-dire une part de l’avoir social en cas de liquidation
- Le droit de vendre ses actions
- Disposer d’un droit préférentiel de souscription en cas d’augmentation de capital
En termes de revenus, c’est tout même ce qui va guider nos placements, en tant qu’actionnaire, vous êtes rémunéré de deux façons :
- Par les dividendes : c’est le revenu des actions
- L’appréciation du capital : c’est l’augmentation de la valeur de vos actions
Maintenant que nous savons tout du produit à la base d’un OPC actions, il serait intéressant de voir les différents types d’OPC actions. Pour rappel, un OPC est un fonds. Dans le précédent article, à savoir ici, nous le présentons en détails.
Les principaux types de fonds actions où investir
- Les fonds d’actions françaises : 60% minimum d’actions françaises
- Les fonds d’actions de pays de la zone euro : 60% minimum d’actions de la zone euro
- Les fonds des pays de la communauté européenne : 60 % minimum d’action de la communauté
- Les fonds d’actions internationales : 60% minimum d’actions internationales
- Les fonds d’actions de pays émergents : 60% minimum d’actions émergents
Ces fonds sont en réalité des paniers d’actions choisies suivant une stratégie définie dans le prospectus, une sorte de statuts pour le fonds. Dans ce document, l’on retrouve la typologie du fonds, le niveau de risque et bien sûr le type et le style de gestion. Ces derniers sont importants parce qu’ils vont définir la stratégie du fonds et donc celle que vous achetez lorsque vous souscrivez à un fonds.
Les types de gestion
- La gestion indicielle : elle a pour objectif de répliquer l’évolution d’un indice de référence. On pourrait par exemple constituer un panier d’actions qui répliquerait le CAC 40.
- La gestion discrétionnaire : le gérant fait varier son panier en fonction de ses convictions
- La gestion quantitative : elle se base sur des modèles économétriques. E but est d’automatiser au maximum la gestion.
Les styles de gestion
- Le style « Value » : Ce style de gestion s’attache à l’évaluation du prix des valeurs en cherchant à trouver des titres sous évalués par rapport à une valeur théorique. Ce sont des valeurs dites « peu chères » qui appartiennent à des secteurs dont la croissance des bénéfices est inférieure à la moyenne du marché.
- Le style « Growth » : ici le gérant s’oriente vers les actions d’entreprises qui ont connu une croissance forte et rapide de leur chiffre d’affaires et de leurs bénéfices dans un passé récent et dont on escompte une poursuite de la croissance pendant une période relativement longue. Ces valeurs coutent en général chères et les investisseurs sont prêts à payer parce qu’ils supposent que l’entreprise continuera à croitre. Cela rend l’évolution du cours des valeurs de croissance particulièrement sensible aux mauvaises nouvelles et en particulier aux résultats décevants.
- Le style « Blend » ou opportuniste : Le gérant ne privilégie aucun style particulier et s’autorise à investir aussi bien sur des valeurs de croissance que value.
Ces éléments ne représentent pas l’ensemble des points sur lesquels porter votre attention avant d’investir. En effet, l’indice de référence, le ratio de Sharpe, la volatilité du fonds, le niveau de diversification sont autant de check-point dans votre stratégie d’investissement.
Notre conseil
Vous avez les clés pour mieux comprendre votre banquier lorsqu’il vous parle du dernier produit sur et rentable sur lequel investir via vitre assurance-vie. Notre conseil est biens sur de faire le point avec votre gérant privé avant de finaliser le placement. Vous économiserez le coût d’apprentissage, bénéficierez de sa pédagogie et de son savoir-faire et ferez, du moins je l’espère, des bénéfices.
Last modified: 26 juillet 2023
